Nieuwe leunstoel-affaire: Iron Condor S&P500 voor april

Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.

S&P500

Buit binnengehaald

We hebben onlangs $60 binnengehaald en zien weer nieuwe kansen voor april.
Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Nieuwe Iron Condor

Momenteel noteert ES 1399 punten. We zetten vandaag (19 maart 2012) onderstaande Iron Condor voor april 2012 op:
-1 ES C Apr 1460 $2,00(short)
+1 ES C MCH 1470 $1,30 (long)
-1 ES P MCH 1310 $4,30 (short)
+1 ES P MCH 1300 $3,70 (long)
Totaal ontvangen: $1,30
De ES 1460/1470 callspread geven we op $0,70. Daarnaast schrijven we de ES 1310/1300 putspread en ontvangen $0,60. In totaal ontvangen we dus $1,30*$50 = $65 per Iron Condor.

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $ 1,30 ( $8,70) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1470 of <= 1300 expireert. De april-expiratie vindt plaats op 20 april 2012 en de contracten zullen cash worden gesetteld. Je krijgt dus geen index thuis geleverd, mocht ES onder 1300 expireren.

Maximale winst

Maximale winst tussen 1310 en 1460 punten: $65,

Leunstoel-affaire

Als ES tussen 1310 en 1460 punten fluctueert is er niets aan de hand en kunnen we rustig achterover leunen om de ontvangen premie in onze zak te steken.
Beleggers die $65 per affaire niet veel vinden, kunnen uiteraard meerdere contracten handelen. Wij vinden dit bedrag echter niet op straat: u misschien wel?

Risicomanagement en positiebewaking

Risicomanagement en positiebewaking is uiteraard is erg belangrijk om ervoor te zorgen dat het verlies niet te veel oploopt!
We houden deze positie dan ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 ligt een steunzone zijnde de high van oktober 2011. Rond 1440 punten ligt een weerstand, zijnde de high van mei 2008 (zie grafiek).

Na mijn studietijd aan de HEAO-Bedrijfseconomie, ben ik begin jaren ’90 professioneel actief geworden in de beleggingswereld. Begonnen in een samenwerkingsverband met Meespierson als futureshandelaar, ben ik daarna als marketmaker op de optiebeurs gaan werken, voor AOT, Delta en de voorloper van All options. Daarbij heb ik nieuwe optiehandelaren opgeleid. Toen voor eigen rekening en risico gaan werken als ‘local trader’ (market maker in opties) en heb vervolgens een eigen derivatenbedrijf gehad op Euronext. Ik ben ook regelmatig als beursanalist op TV bij RTLZ geweest. In 2004 heb ik mijn bedrijf verkocht aan een tradingsbedrijf in obligatiefutures, maar ben ik aangebleven als directeur en handelaar. Vervolgens ben ik tot 2011 CFO geweest bij Today’s Beheer & Brokers. In de zomer van 2011 heb ik www.optieacademy.nl opgericht.
Meer over Harry Klip