Iron Condor S&P500

Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.

S&P500-index

Neutrale optiestrategie

Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Momenteel noteert ES 1367 punten.

We zetten onderstaande Iron Condor voor maart 2012 op:

-1 ES C MCH 1420 $ 1,30 (short)

+1 ES C MCH 1430 $ 0,75 (long)

-1 ES P MCH 1290 $ 2,75 (short)

+1 ES P MCH 1280 $ 2,10 (long)

Totaal ontvangen: $1,20

De ES 1420/1430 callspread geven we op $0,55. Daarnaast schrijven we de ES 1420/1430 putspread en ontvangen $0,65. In totaal ontvangen we dus $1,20*$50 = $60 per Iron Condor.

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $ 1,20 ( $8,80) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1430 of <= 1280 expireert. De maart-expiratie vindt plaats op 15 maart 2012 en de contracten zullen cash worden gesetteld. Je krijgt dus geen index thuis geleverd, mocht ES onder 1290 expireren.

Maximale winst tussen 1290 en 1420 punten

Als ES tussen 1290 en 1420 punten fluctueert is er niets aan de hand en kunnen we de ontvangen premie in onze zak steken. Beleggers die $60 per affaire niet veel vinden, kunnen uiteraard meerdere contracten handelen.

Risico management en positiebewaking is uiteraard is erg belangrijk om ervoor te zorgen dat het verlies niet te veel oploopt!

We houden deze positie dan ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 ligt een steunzone zijnde de high van oktober 2011. Rond 1440 punten ligt een weerstand, zijnde de high van mei 2008 (zie grafiek).

Na mijn studietijd aan de HEAO-Bedrijfseconomie, ben ik begin jaren ’90 professioneel actief geworden in de beleggingswereld. Begonnen in een samenwerkingsverband met Meespierson als futureshandelaar, ben ik daarna als marketmaker op de optiebeurs gaan werken, voor AOT, Delta en de voorloper van All options. Daarbij heb ik nieuwe optiehandelaren opgeleid. Toen voor eigen rekening en risico gaan werken als ‘local trader’ (market maker in opties) en heb vervolgens een eigen derivatenbedrijf gehad op Euronext. Ik ben ook regelmatig als beursanalist op TV bij RTLZ geweest. In 2004 heb ik mijn bedrijf verkocht aan een tradingsbedrijf in obligatiefutures, maar ben ik aangebleven als directeur en handelaar. Vervolgens ben ik tot 2011 CFO geweest bij Today’s Beheer & Brokers. In de zomer van 2011 heb ik www.optieacademy.nl opgericht.
Meer over Harry Klip