Doorrollen Iron Condor S&P500 van mei naar juni
Morgen staat de mei-expiratie weer op het programma. De futures zijn hard weggezakt tot ongeveer 1316 punten. De mei-opties lopen morgen af en zullen dan ook de huidige positie doorrollen.
Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.
Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.
Momenteel noteert ES rond 1316 punten. Deze maand is de Iron Condor dus ‘vleugellam’ geworden en dook in de min, al is de schade beperkt tot ongeveer $235. Dankzij de winst op de voorgaande posities, is het verlies beperkt tot circa $110.
Stand van zaken
Onderstaande affaire voor mei is doorgerold.
| 2-mei | Iron Condor | Opening | Koers | Resultaat | Totaal | P&L | Koers ES | 1402 | ||
| -1 | MAY 1460 Call | 3,60 | 0,00 | 3,60 | 180,00 | $50 per punt | ||||
| 1 | MAY 1460 Call | 1,95 | 0,00 | -1,95 | -97,50 | |||||
| -1 | MAY 1330 Put | 3,10 | 15,25 | -12,15 | -607,50 | |||||
| 1 | MAY 1320 Put | 2,45 | 8,25 | 5,80 | 290,00 |
Nieuwe Iron Condor:
| 17-mei | Iron Condor | Opening | Koers | Resultaat | Totaal | P&L | Koers ES | 1316 | ||
| -1 | JUN 1380 Call | 4,35 | 4,35 | 0,00 | 0,00 | $50 per punt | ||||
| 1 | JUN 1390 Call | 2,80 | 2,80 | 0,00 | 0,00 | |||||
| -1 | JUN 1250 Put | 11,25 | 11,25 | 0,00 | 0,00 | |||||
| 1 | JUN 1240 Put | 9,75 | 9,75 | 0,00 | 0,00 | |||||
| 0,00 | P&L |
Maximaal verlies
Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $3,05 ($6,95*50) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1390 of <= 1240 expireert. De juni-expiratie vindt plaats op 15 juni 2012.
Maximale winst
Maximale winst tussen 1250 en 1380 punten: $152,50.
Voordeel van stijgende vola
Doordat de aandelenmarkten hard zijn gedaald, is de vola ook hard opgelopen. Van ongeveer 16% in medio april tot ruim 22% van vandaag. De VIX is dus met 6 procentpunt gestegen, dat dus ook in ons voordeel werkt met de juniopties. We krijgen dus meer voor de geschreven opties.
We houden deze positie dan ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 ligt een steunzone en daaronder rond 1250 punten. Aan de bovenkant is 1350 punten nu weerstand geworden, zijnde het uitbraakniveau van april.
Veel succes!
E-book “Winstgevend Beleggen met de Iron Condor Methode“ van Joost van der Laan.
Voor alles over succesvol te handelen in Iron Condors: klik hier voor meer informatie over het e-book.
