You are here: Home » Blog » Optiestrategie » Iron Condor

Latest Blogposts

Nieuwe leunstoel-affaire: Iron Condor S&P500 voor januari

Iron Condor S&P500 voor januari. Het nieuwe jaar is begonnen: dat betekent een nieuwe ronde, nieuwe kansen en dus een nieuwe leunstoel-affaire oftewel een Iron Condor op de S&P500 voor januari.

S&P500 index

Uiteraard wensen wij iedereen bij deze een spetterend, fantastisch en (financieel) gezond 2013. De kop is eraf en de aandelenmarkten zijn op de eerste handelsdag van dit jaar omhoog geschoten. Zo voegde de AEX-index ruim 2% toe en noteren de ‘Yankees’ ook niet onverdienstelijk met winsten tussen 1,6% en 2,4%.

Fiscal Cliffhanger
Zoals wij hadden verwacht, hebben de Amerikanen op het laatste nippertje een crisis (vooralsnog) afgewend. Het spelletje blufpoker werd natuurlijk door de heren politici uitermate professioneel gespeeld.

Vorige maand ‘folden’ wij met betrekking tot een nieuwe Iron Condor, omdat wij het risico te groot vonden. In plaats daarvan hebben we ingezet op een butterfly op de AEX, waarbij de middenprik op 350 punten lag.

Butterfly AEX

340/350/360 Butterfly

De 340/350/360 Butterfly voor januari kon gemakkelijk worden opgezet voor 3,65 euro (betalen). Long 1 keer Jan 340 Call @ 7,30/ short 2 keer Jan 350 Call @ 1,95/ long Jan 360 Call @ 0,25. Vooralsnog vliegt deze butterfly nog de goede kant op. Het ideale expiratieniveau is natuurlijk 350 punten.

Nieuwe leunstoel-affaire: Iron Condor S&P500 voor januari

De traders van Optie Academy hebben desalniettemin deze maand weer een nieuwe leunstoelaffaire voor u in petto op de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.

Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Nieuwe Iron Condor

We zetten vandaag (2 januari 2013) onderstaande Iron Condor voor januari 2013 op bij een stand rond 1454 punten:

-1 ES C JAN 1500 $1,00(short)

+1 ES C JAN 1510 $0,60 (long)

-1 ES P JAN 1370 $2,25 (short)

+1 ES P JAN 1360 $1,80 (long)

Totaal ontvangen: $0,85

De ES 1500/1510 callspread geven we op $0,40. Daarnaast schrijven we de ES 1370/1360 putspread en ontvangen $0,45. In totaal ontvangen we dus $0,85*$ = $42,50 per Iron Condor.

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $ 0,85 ( $9,15) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1510 of <= 1360 expireert. De januari-expiratie vindt plaats op 18 januari 2013 en de contracten zullen cash worden gesetteld. Je krijgt dus geen index thuis geleverd, mocht ES onder 1360 expireren.

Maximale winst

Maximale winst tussen 1370 en 1500 punten: $42,50.

Leunstoel-affaire

Als ES tussen 1370 en 1500 punten fluctueert is er niets aan de hand en kunnen we rustig achterover leunen om de ontvangen premie in onze zak te steken.

Beleggers die $42,50 per affaire niet veel vinden, kunnen uiteraard meerdere contracten handelen of bijvoorbeeld de ‘grote’ S&P500. Wij vinden dit bedrag echter niet op straat: u misschien wel? Nog ruim 2 weken te gaan voor expiratie.

Risicomanagement en positiebewaking

Risicomanagement en positiebewaking is uiteraard is erg belangrijk om ervoor te zorgen dat het verlies niet te veel oploopt! Wij monitoren deze positie dan ook nauwlettend. Onder 1343,35 punten ligt een steunzone zijnde de low van november 2012. Rond 1474 punten ligt een weerstand, zijnde de high van september vorig jaar (zie grafiek).

Veel succes met het Iron Condor traden!

Hoogvliegen met AEX Butterfly

Hoogvliegen met AEX Butterfly, in plaats met Iron Condor. Vorige maand hebben wij een leunstoelaffaire, zijnde een Iron Condor op de S&P500, opgezet. Weliswaar werd er slechts $50 per Iron Condor ontvangen, want de ranges waren vrij defensief.

Butterfly

Fiscal Cliffhanger

Desalniettemin was het toch beter dan niets, bovendien wij vinden een dergelijk bedrag niet op straat. Met de Fiscal Cliff boven de markt, durven wij het niet aan om een Iron Condor op de S&P500 op zetten. In plaats daarvan zetten wij in op een butterfly in de AEX.

Vorige leunstoelaffaire: Iron Condor S&P

S&P500 Chart

26 November 2012 noteerde ES 1399 punten, waarbij we onderstaande Iron Condor voor dec 2012 opzetten. Vandaag 21 december expireerde ES rond 1340 punten, dus prima binnen de geschreven poten.

-1 ES C DEC 1475 $1,00(short)

+1 ES C DEC 1485 $0,60 (long)

-1 ES P DEC 1310 $2,80 (short)

+1 ES P DEC 1300 $2,20 (long)

Totaal ontvangen: $1,00 (multiplier $50).

Hoewel een butterfly uit drie strikes (uitoefenprijzen) bestaat, is het gebruikelijk dat traders alleen de middelste uitoefenprijs noemen. Bijvoorbeeld long 330 butterfly in de AEX betekent bijvoorbeeld 325/330/335. Andere handelaren die juist alleen de vleugels benoemen, refereren dan naar 325/335.

Ongeacht hoe de spread wordt genoemd, is het beter om in termen van twee verticale spreads te denken. In dit geval dus de 325/330 spread long en de 330/335 short. Je zit dus met deze affaire de 330 uitoefenprijs short, waarbij de 325 en 335 uitoefenprijs gekocht is.

Butterfly snel berekenen

Een butterfly kan worden opgezet met behulp van zowel callspreads als putspreads. Als je als optie trader de butterfly uitrekent op basis van de aparte long en short spread, dan kun je de waarde snel berekenen en kun je ook heel snel zien waar de risico’s liggen. Uiteraard kan een butterfly bestaan uit putopties, of bijvoorbeeld een (short) straddle met (gekochte strangle eromheen.

Als je begrijpt dat callspreads synthetische putspreads zijn, dan valt eenvoudig in te zien dat de combinatie van de twee aparte profit&loss-grafieken van de spreads samen de butterfly weergeven.

AEX Daggrafiek

Butterfly voor januari

Aanstaande maandag zullen we de volgende 340/350/360 butterfly voor januari proberen op te zetten voor 3,65 euro (betalen). Long 1 keer Jan 340 Call @ 7,30/ short 2 keer Jan 350 Call @ 1,95/ long Jan 360 Call @ 0,25.

Een daling van de AEX tot onder 340 punten, danwel een forse stijging tot boven 360 punten op januari-expiratie, zal leiden tot een maximaal verlies van €3,65 zijnde de investering. De jackpot van 6,35 euro valt als de AEX exact op 350 punten expireert (zie grafiek).

Butterfly AEX

Wij zijn dus op dit moment bullish gestemd ten aanzien van de AEX ondanks dat er beren op de weg staan zoals de Fiscal Cliff. Het zal waarschijnlijk een potje blufpokeren van de Amerikaanse politici zijn tot de ‘river’ op tafel ligt. Dat hebben we ook vorig jaar gezien toen de Amerikaanse schuldenplafond zo’n issue was en pas op de laatste seconde werd opgelost.

Als u zelf aan de slag wilt gaan met dit soort constructies, dan zou u het ebook kunnen kopen Handelen in opties als een professional. Uiteraard is het ook raadzaam om een masterclass van Optie Academy te volgen. Klik op de volgende link voor meer informatie: http://optieacademy.nl/masterclass-optie-trading/

Iron Condor driepoot gouden wissel

Iron Condor Driepoot

Iron Condor driepoot gouden wissel. De expiratie van augustus is alweer een week geleden, waarbij we de ontvangen premie va $75 hebben kunnen binnenharken. Het idee achter onze Iron Condor strategie is dat we geld verdienen aan premie short posities (verkochte premie) die we binnenharken binnen een (brede) trading range. Aangezien de optiepremie (te) laag is, zetten we een driepoot op op de VXX.

Iron Condor driepoot VXX

Iron Condor S&P500

Een mogelijkheid om winsten te behalen is middels een iron condor . Voor een future trader, die dus alleen futures handelt, is er een probleem bij het traden in deze index: periodes van lage volatiliteit.

De index vertoont nu een periode van lagere volatiliteit, waarmee het een handelaar kan blootstellen aan aanzienlijke verliezen als opeens een richting uitgaat en hij niet snel handelt. De bewegingen zijn dan te beperkt om hier optimaal van te kunnen profiteren.

Voor de belegger die bereid is om een op opties gebaseerde aanpak te leren, kan een dergelijk probleem eenvoudig worden opgelost door gebruik te maken van gestructureerde optie trades in combinatie met scherp te controleren risico en efficiënt gebruik van kapitaal.

Daar deze onderliggende waarde een zo actief verhandelde index is, heeft u de mogelijkheid om in uiterst liquide opties te handelen met zeer krappe bid/ask-spreads. Dit zijn twee essentiële kenmerken voor het selecteren van geschikte opties om in te handelen.
De afgelopen maanden hebben we diverse iron condor strategieen opgetuigd, aangezien de optiepremie voldoende interessant was.

Volatility Index (VIX) aanzienlijk gedaald

Iron Condor Driepoot

Laten we eerst de bovenstaande 12 maands grafiek bekijken, waarin we zien dat deze VIX index aanzienlijk is gedaald. Naar een zeer laag niveau van bijna 13!!!! Dit heeft repercussies gehad op de optieprijzen: neerwaartse druk op de premie. Op dit moment hebben we dan ook geen iron condor op de S&P500 opgezet

Driepoot VXX

Bij een driepoot wordt een call- of putspread gekocht, wat wordt (deels) gefinancierd door een geschreven (short) put of call. Bij een callspread wordt een put geschreven en bij een putspread wordt derhalve een call geschreven.

iron condor driepoot

We zien daarentegen kansen in de VXX wat een ETF is op de VIX. We kopen een callspread, wat (deels) wordt gefinancierd door een geschreven put.

Schema bij koers VXX $11,75

Short Put OCT VXX 10 @ $0,57

Long Call OCT VXX 12 @ €1,37

Short C OCT VXX 15 @ €0,70

Totale investering $0,10( ex kosten)

Max winst op $15 (of hoger) $15-$12 = $3,00-$0,10=$2,90

Verlies onder 10: $100 per punt daling

Op septemberexpiratie heeft deze affaire dus een maximale winst van $290 aangezien de multiplier 100 is, optiecontracten maal zijn 100.

Wij hebben al eerder driepootjes aangereikt: http://optieacademy.nl/wat-is-een-driepoot-optieconstructie/

Voor meer informatie over een driepoot strategie verwijzen we u naar http://optieacademy.nl/wat-is-een-driepoot-optieconstructie/

Aangezien ik jarenlang ervaring heb als zelfstandig market maker op de Amsterdamse Optiebeurs en vele ‘ups en downs’ heb gekend en het klappen van de zweep van de vloer ken, kan ik mijn optiekennis aan u overdragen.

Hiermee omzeilt u eenvoudig de valkuilen en gevaren van opties en hoeft u geen leergeld op de beurs te betalen. Zo krijgt u alle basisinformatie, die u nodig heeft en kunt u met een goede, bij u passende optiestrategie met vertrouwen gaan handelen in opties.

In het ebook Basis Cursus Opties komt de Iron Condor ook aan bod: klik hier voor meer informatie.

Handelen in opties als een Professional

U kunt natuurlijk ook zelf optieconstructies, bijvoorbeeld iron condor, opzetten met de nieuwste optiehandleiding van Harry Klip Handelen in opties als een professional. Klik hier om de handleiding aan te schaffen of voor meer informatie.

U kunt uw ideeën, suggesties en tips mailen naar info@optieacademy.nl

www.optieacademy.nl

Iron Condor Driepoot

Iron Condor S&P 500: premieharken binnen een range

Iron Condor

Iron Condor S&P 500: we gaan weer premieharken binnen een trading range

S&P500

Een andere benadering van handelen met behulp van opties: op S&P

Een mogelijkheid om winsten te behalen is middels een iron condor . Voor de handelaar, die alleen aandelen handelt zijn er twee problemen bij de uitvoering van transacties in deze index:
1. Deze index is (nominaal) te duur en dus niet interessant.
2. Het vertoont nu een periode van lagere volatiliteit, waarmee het een handelaar kan blootstellen aan aanzienlijke verliezen als opeens een richting uitgaat en hij niet snel handelt.
Voor de belegger die bereid is om een op opties gebaseerde aanpak te leren, kunnen beide problemen eenvoudig worden opgelost door gebruik te maken van gestructureerde optie trades in combinatie met scherp te controleren risico en efficiënt gebruik van kapitaal.

Daar deze onderliggende waarde een zo actief verhandelde index is, heeft u de mogelijkheid om in uiterst liquide opties te handelen met zeer krappe bid/ask-spreads. Dit zijn twee essentiële kenmerken voor het selecteren van geschikte opties om in te handelen.
We dachten dat het interessant zou zijn om te kijken naar een hoge waarschijnlijkheid trade die niet afhankelijk is van het nauwkeurig voorspellen van de koersrichting van de S&P 500.

Laten we eerst de 6 maands bovenstaande grafiek bekijken, waarin we zien dat deze net als de AEX flink gestegen is de afgelopen weken
We zien dan een range tussen 1340 en 1410. Daarom willen we de volgende iron condor doen voor Augustus:
OS ES 1 call 1420 voor 3.2
OB ES 1 call 1430 voor 2.2
OS ES 1 put 1340 voor 2
OB ES 1 put 1330 voor 1.50
Totale ontvangen premie 1.50

Maximaal verlies iron condor

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $1,50 ($8,50*50) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1430 of onder 1330 punten.

Maximale winst voor deze iron condor: tussen 1340 en 1420 punten: $75 .

We houden deze iron condor positie uiteraard ook nauwlettend in de gaten. Onder 1340 ligt een steunzone en aan de bovenkant is rond 1415 punten nog steeds weerstand, zijnde de high van begin april.
Wij zijn in februari begonnen met de strategie http://optieacademy.nl/iron-condor-sp500/

Voor meer informatie over Iron Condor in het Engels, verwijzen wij u naar http://en.wikipedia.org/wiki/Iron_condor

In het ebook Basis Cursus Opties komt de Iron Condor ook aan bod: klik hier voor meer informatie.

Handelen in opties als een Professional

U kunt uw ideeën, suggesties en tips mailen naar info@optieacademy.nl

www.optieacademy.nl

Harry Klip en Jan Robert Schutte

Iron Condor

Doorrollen Iron Condor S&P500 van juni naar juli

[CountDown id=1 width=250 custom_widget=1 containerx=0 containerxy=0 imagebackground=true reflection=true year=2011 month=7 day=25 hours=5 minute=10 textunder=true color=dark]

De juni-expiratie is weer achter de rug. De S&P500-futures zijn de afgelopen weken hard opgeveerd van onder 1300 tot zelfs boven 1340 punten. De juni-opties zijn keurig binnen de range geëxpireerd.

De ontvangen premie is dus weer in de tas. De Iron Condor positie rollen we door naar juli, naar de volgende strikes: 1240/1230 put en de 1400/1410 call.

Iedere maand zullen wij een Iron Condor (IC) opzetten in de brede Amerikaanse S&P500-index. De onderliggende waarde van de opties is de (mini)-future op de S&P500-index, waarvan de multiplier $50 bedraagt.

Een Iron Condor is een neutrale optiestrategie waarbij we speculeren op een fluctuatie binnen een bepaalde bandbreedte, in dit geval, op de S&P500-index future (ES). We schrijven zowel een call- als putspread.

Momenteel noteert ES rond 1342 punten. Deze maand is de Iron Condor in de winst gesloten: $152,50.

Stand van zaken

Onderstaande affaire voor juni is doorgerold naar juli.

17-mei	Iron Condor		Opening	Koers	Resultaat	Totaal		Koers ES	1340
	-1	JUN 1380 Call	4,35	0,00	4,35	217,50		$50 per punt
	1	JUN 1390 Call	2,80	0,00	-2,80	-140,00
	-1	JUN 1250 Put	11,25	0,00	11,25	562,50
	1	JUN 1240 Put	9,75	0,00	-9,75	-487,50
							152,50	P&L

Nieuwe Iron Condor: ontvangen: $2,05

19-jun	Iron Condor		Opening	Koers	Resultaat	Totaal		Koers ES	1344
	-1	JUL 1400 Call	3,20	3,20	0,00	0,00		$50 per punt
	1	JUL 1410 Call	2,05	2,05	0,00	0,00
	-1	JUL 1240 Put	5,75	5,75	0,00	0,00
	1	JUL 1230 Put	4,85	4,85	0,00	0,00
							0,00	P&L

Maximaal verlies

Het maximale verlies bedraagt $ 10 – $2,05 ($7,95*50) als ES totaal uit de band springt, oftewel >= 1410 of <= 1230 expireert. De juli-expiratie vindt plaats op 20 juli 2012.

Maximale winst: tussen 1400 en 1240 punten: $102,50.

We houden deze positie uiteraard ook nauwlettend in de gaten. Onder 1300 ligt een steunzone en daaronder rond 1250 punten. Aan de bovenkant is 1350 punten nog steeds weerstand, zijnde het uitbraakniveau van april.

E-book “Winstgevend Beleggen met de Iron Condor Methode“ van Joost van der Laan.

Iron Condor

Voor alles over succesvol te handelen in Iron Condors: klik hier voor meer informatie over het e-book.

Pagina 1 van 512 3 4 5 »