Crash Spaanse obligatiemarkt: rente naar recordniveau
PIIGS
De kosten voor het verzekeren van schuldpapieren van Spanje tegen een wanbetaling hebben maandag wederom een recordhoogte bereikt, waarbij de financieringskosten van het land blijven oplopen, aangezien de zorgen over de regering, zijn regio’s en banken beleggers blijven afschrikken
Omstreeks 09.20 uur noteert de vijfjarige Spaanse credit default swap (CDS) 35 basispunten hoger op een record aantal basispunten van 638, blijkt uit cijfers van dataverschaffer Markit.Credit default swaps zijn derivaten die functioneren als verzekeringscontracten op schuld. Als de uitgever van de schuld in gebreke blijft, worden kopers gecompenseerd door de verkopers ervan.
Eerder deze maand noteerde de CDS nog op een niveau onder de 500 basispunten, wat betekent dat de kosten nu circa $638.000 bedragen op jaarbasis om $10 miljoen aan schuldpapieren van het land te verzekeren.
De Italiaanse credit default swap is maandag eveneens scherp hoger uitgekomen op 553 basispunten, wat een stijging van 27 basispunten markeert.
Opnieuw crisis eurozone
“Er is weer sprake van een serieuze crisis in de eurozone”, stelt kredietanalist Tobias Blattner van Daiwa Capital Markets. “De ECB blijft wederom de enige institutie die capabel is om Spanje en Italie toegang te laten behouden tot marktfinanciering”.
Neergang Spanje versneld
De neergang van de Spaanse economie heeft zich in het tweede trimester van dit jaar versneld. Het Bruto Binnenlands Product daalde in de maanden april tot en met juni met 0,4 procent. Dat heeft de Spaanse centrale bank vandaag laten weten in een gepubliceerde schatting.
Volgens de centrale bank had de Spaanse economie meer last van een sterkere krimp van de binnenlandse vraag. Die nam met 1,2 procent af, tegen een teruggang van 0,5 procent in het eerste kwartaal.
Rente sky high
De rente op 10-jarige Spaanse staatsleningen is vandaag naar een nieuw recordniveau gestegen door toenemende zorgen over de financiële stabiliteit van het land. De rente steeg tot 7,55 procent. Economen beschouwen een rente van meer dan 7 procent als onhoudbaar.
Zondag werd gemeld dat een tweede Spaanse regio om steun heeft gevraagd bij de overheid. Investeerders twijfelen of het Spanje wel gaat lukken om de kwetsbare Spaanse bankensector en de regio’s overeind te houden en vrezen dat Spanje bij Europa om hulp zal moeten aankloppen.
De onrust rond Spanje zorgde ook voor hogere rentekosten voor Italië. De rente op 10-jarige Italiaanse staatsobligaties klom tot 6,4 procent.
Ook gij Frankrijk?
De zorgen over Spanje oefenden grote druk uit op de aandelenbeurzen in Zuid-Europa. De beurs in Madrid zakte 2,7 procent en de aandelenmarkt in Milaan ging 2,5 procent omlaag, Parijs volgde met 1,7% daling.
Wij vinden het opvallend dat de Franse rente nog niet aangetast wordt door het PIGS virus. De Franse economie doet het al tijden slecht, maar tot op heden volgt de Franse rente de Spaanse nog niet. Dit biedt kansen voor een koop van een turbo short op de Franse obligatie future, die via RBS wordt verhandeld. Zie de link hieronder voor meer informatie. http://markets.rbs.nl/NL/Showpage.aspx?pageID=307&isin=NL0010116315
Euro: neuro/pleuro of zeuro?
De euro is bij de start van de week onder de grens van 1,21 dollar gezakt. Dat gebeurde voor het eerst sinds twee jaar. Een euro kostte vanmorgen 1,2091 dollar. Ten opzichte van de Japanse yen staat de euro op de laagste stand sinds elf jaar.
Bron: Parool.nl
