Low Vol

Een historisch lage rente op Nederlands en Duits staatspapier, onzekerheid over de toekomst van de euro, de zoektocht naar rendement afgezet tegen risicoaversie bij beleggers.

Het is niet vreemd dat beleggers in deze onzekere tijden in toenemende mate belangstelling tonen in low volatility-strategieën. (Zeker als je bedenkt dat tegenwoordig al geld tijdelijk gratis op een duitse korte rente wordt gezet).

Niet beloond voor lage vola

Dit wordt versterkt door verschillende academische studies waarin geobserveerd wordt dat in de afgelopen decenia aandelen met lage volatiliteit een hoger voor risico gecorrigeerd rendement (risk-adjusted return) hebben gerealiseerd dan aandelen met hoge volatiliteit. Zie verder http://www.iexprofs.nl/Column/Opinie/79822/Het-glas-is-niet-altijd-low-vol.aspx

Mening Optieacademy

Optieacademy heeft al eerder melding gemaakt dat veel vermogensbeheerders nogal apart omspringen met het bepalen van een juiste benchmark. Hoewel wij de AEX-index ook niet maatgevend vinden, omdat een vijftal fondsen 50% van de totale weging uitmaken, is voor veel beleggers een MSCI World index te ver van huis. Sharpe ratio is een mogelijkheid om de effectiviteit van  Low Vol portefeuilles te meten.  Ten slotte gaat het  om de volatiliteit van de gehele portefeuille als geheel en niet om die van individuele titels.

Bron: IEX Profs

Na mijn studietijd aan de HEAO-Bedrijfseconomie, ben ik begin jaren ’90 professioneel actief geworden in de beleggingswereld. Begonnen in een samenwerkingsverband met Meespierson als futureshandelaar, ben ik daarna als marketmaker op de optiebeurs gaan werken, voor AOT, Delta en de voorloper van All options. Daarbij heb ik nieuwe optiehandelaren opgeleid. Toen voor eigen rekening en risico gaan werken als ‘local trader’ (market maker in opties) en heb vervolgens een eigen derivatenbedrijf gehad op Euronext. Ik ben ook regelmatig als beursanalist op TV bij RTLZ geweest. In 2004 heb ik mijn bedrijf verkocht aan een tradingsbedrijf in obligatiefutures, maar ben ik aangebleven als directeur en handelaar. Vervolgens ben ik tot 2011 CFO geweest bij Today’s Beheer & Brokers. In de zomer van 2011 heb ik www.optieacademy.nl opgericht.
Meer over Harry Klip